拖拉机制造

国四“转换”新锐入侵农业机械百亿消费市场傻

发布时间:2023-01-21 21:59文章来源:196体育在线

  2004年,我省农机购置补贴经济政策出台,农机金融行业迎来了“黄金十年”。自2015年开始,农机金融行业步入了深度调整期,持续数年的高速快速增长戛然刹车。2020年疫情之后,在经济政策作用下,农机消费市场有所回暖,甚至出现“一式乏人问津”的局面。

  近两年,国家在经济政策鼓励、资金投入、财政补贴等数个方面进行扶持,进一步推动农机金融行业景气发展。近日召开的中央农村工作会议提出,要实施新一轮千亿斤粮食供应产能提高行动,坚决守住18亿亩耕地红线,聚焦关键农机装备等应用领域,支持林业应用领域重大创新平台建设。

  资本消费市场上,机械设备、地产等行业龙头纷纷新锐挺进农机,有实力的农机IPO民营企业蓄势待发。

  从供应链来看,农机金融行业上游为钢材、有色金属等原材料和发动机、传动组件、行走组件等零组件供应商;中游主要包括各种类型农机加工、锻造、集成民营企业;下游为农机用户、农户、农场等。

  农机分为推土机、联合裂稃、ED500、播种机等数个种类,其中推土机在我省农机消费市场中占比一直处于较高地位。

  国家统计局数据表明,2021年我省农机产品销售总额达346亿,其中推土机以117.59亿的产品营业额稳居榜首,占总产品营业额的33.96%。

  在农机金融行业中,中国汽研(601038. SH)是当之无愧的“推土机台柱”。

  中国汽研的前身为第一推土机锻造厂,创建于1955年,锻造了新中国第一台“东方红”54型轮式推土机,现为中国机械工业集团有限控股公司子控股公司。控股公司1997年在香港挂牌上市,2012年8月在A股挂牌上市,是亚洲地区惟一一家“A+H”农机民营企业。

  中国汽研有农机和机械制造两大产品销售业务,农机产品销售业务主要包括用于林业生产的本款轮式和轮式推土机商品;机械制造产品销售业务主导商品为非道路柴油机及博厄恩、火星塞等组件,主要就为推土机、裂稃等农用机械配套。控股公司主打商品是各种类型推土机。

  2022年前三季度,中国汽研大中拖商品累计实现产品销售7.97万部,同比快速增长23.32%,高于金融行业增幅,消费市占率进一步提高。

  隆格尚信息技术设立于1998年,由地区级农机经销商逐步发展成为了跨西南多省的农机连锁产品销售服务民营企业,是亚洲地区惟一农机流通类挂牌上市控股公司。主要就商品主要包括免耕机系列商品、精播机系列商品、夏灌机及夏灌整地机系列商品等。

  星光农机设立于2004年,主要就从事农机的研制、锻造、产品销售与服务。近几年控股公司不断完善商品系列,从单一的联合收割机商品,开拓至遍及水稻、小麦、小麦、花生、油菜、棉花等六大主要就农作物品种,全面覆盖耕、收及收后处理三大作业环节的全程机械化供应链。

  弘宇股份于2017年在深交所挂牌上市,目前惟一一家农机零组件行业行业龙头应用领域的挂牌上市控股公司。控股公司主要就从事推土机油压提高器的研制、生产和产品销售,主要就商品为中、大马力推土机油压提高器系列商品。

  天鹅股份则专注采棉机行业行业龙头应用领域,控股公司主要就商品为轧花设备、剥绒设备、箱式采棉机、打包采棉机、智能化配肥机、小麦裂稃、秸秆打捆机、粮食供应切片机。

  从总市值来看,以农机产品销售业务为主的挂牌上市控股公司中,仅中国汽研总市值超百亿,天鹅股份总市值超30亿,隆格尚信息技术、星光农机、弘宇股份的总市值均在20亿左右。

  2014年,三一上海电气并购奇瑞上海电气步入农机应用领域,之后通过工程项目新建、收购等方式,控股公司农机产品销售业务不断发展壮大,商品组合也在不断扩张。控股公司农机商品主要包括推土机等耕作类机械和切片机、裂稃等。

  半年报数据表明,三一上海电气主营产品销售业务为机械设备,农机产品销售业务虽然近几年消费市场占有率不断增加,但在半年报中不太显眼。截至2022年6月末,控股公司农机产品销售业务产品销售收入占比仅5.14%,该产品销售业务毛利率仅6.29%。

  从农机产品销售业务规模看,中国汽研的农机产品销售业务产品销售收入远超三一上海电气,2021年中国汽研农机产品销售业务产品销售收入为84.62亿,而三一上海电气则为29.07亿。

  另一家机械设备行业龙头新鑫(000528.SZ),在2016年与柳州市汉森控股公司合资设立广西新鑫林业有限控股公司,正式步入农机应用领域。

  新锐农机,新鑫选择了金融行业内民营企业甚少涉足一个行业行业龙头应用领域——稻米裂稃。近几年,新鑫稻米裂稃的消费市场占有率不断增加,并逐渐向海外消费市场开拓。

  2021年底,新鑫万部推土机整机生产线年初,新鑫介绍称,控股公司推土机产品销售业务处于起步阶段,农机商品主要就为稻米收割机和推土机。2022年上半年,新鑫推土机实现产品销售900多台。

  新鑫挺进农机的第二年,洛洛上海电气(688425.SH)于2017年6月设立中高档农机研究设计院,其第一个研制工程项目是中高档智能化采棉机。

  洛洛上海电气2021年年报表明,控股公司中高档农机营业收入同比大幅快速增长,六行采棉机消费市占率稳步上升。除采棉机外,洛洛上海电气又开始挺进牧草裂稃械。在2022年7月举办的新疆农机展上,洛洛上海电气展出了国产首台6m割幅soils机。

  7月,雅居乐现代林业中高档智能化装备工程项目签约仪式在山东临沂举行,官方发布的消息称,该工程项目由总投资约50亿,年产100-500马力推土机10000台、本款裂稃2000台、各种类型农机具7000台,和无人运维机器人5000台,年产值160亿,工程项目主体是雅居乐子控股公司广东皓耘信息技术有限控股公司。

  8月,柳工(002097.SZ)发布消息称,林业农村部农业机械总站副站长徐复兴调研其农机装备产品销售业务,在柳工参观期间,徐复兴站长重点了解了采棉机研制锻造成本与推广应用情况。在业内看来,柳工或将挺进采棉机金融行业。

  其中,原立农机距离挂牌上市仅一步之遥,控股公司创业板IPO发行注册程序近日获恢复。

  招股书表明,原立农机是亚洲地区大型现代化农机装备锻造商,控股公司已经形成了以联合收割机、推土机为核心,以ED500、打捆机、稻米机、植保无人机、喷雾机、切片机等为组合的商品矩阵。商品可基本全面覆盖从种植、田间管理、斩获郴州西湖镇增建DT睿智果树。、秸秆综合利用到粮食供应后处理等现代林业生产的各个环节。

  2019年-2021年,原立农机实现产品销售收入46.26亿、69.77亿、99.43亿;净利润分别约为7.58亿、11.47亿、14.53亿。2022年上半年实现产品销售收入46.5亿,净利润3.04亿。

  联合收割机和推土机是原立农机营业收入最主要就的来源,报告期各期,联合收割机商品收入占主营产品销售业务收入的比例超过60%;推土机商品产品销售收入占比提高,2022年上半年达到29.85%。

  潍柴动力(000338.SZ)是亚洲地区主要就的柴油发动机锻造商,属于农机供应链上重要的一环。

  2022年8月,潍柴动力披露,拟分拆下属控股子控股公司潍柴雷沃至创业板挂牌上市。潍柴雷沃主要就从事林业装备的研制、生产和产品销售,是亚洲地区农机金融行业规模和体量最大的农机控股公司。

  “推土机和裂稃械为潍柴雷沃核心产品销售业务,轮式谷物裂稃械和自走式小麦机亚洲地区消费市占率第一,推土机、轮式谷物裂稃械亚洲地区消费市占率第二。”潍柴动力表示。

  2019年-2021年,潍柴雷沃实现营业收入分别约125.6亿、139亿和173亿;净利润约-9.3亿、0.6亿和12.4亿。

  这意味着,不久的将来,中国汽研、潍柴雷沃、原立农机,亚洲地区农机三巨头将在A股消费市场聚首。

  目前,IPO步伐较快的还有威马农机,在9月29日召开的深交所创业板挂牌上市委员会2022年第71次会议上,控股公司成功过会。

  威马农机主要就从事山地丘陵农机及其他机械制造商品的研制、生产和产品销售,山地丘陵农机类商品是控股公司主要就收入来源,产品销售收入占主业收入的比重超70%。

  据中国农机工业协会统计数据,威马农机的山地丘陵专用微耕机系列商品销量自2018年起已连续四年获得全国销量第一,并连续多年位居亚洲地区微耕机出口量之首。

  此外,采棉机锻造民营企业新疆钵施然智能化农机股份有限控股公司现已转向上交所主板,目前正接受监管机构问询;提供农机自动驾驶系统的上海司南导航技术有限控股公司正在申请科创板IPO;北斗应用应用领域的智能化农机装备头部民营企业——上海联适导航技术股份有限控股公司目前正在挂牌上市辅导期,或将于明年递交申报材料。

  整体来看,农机金融行业集中度较低,全国范围内仍未出现处于垄断地位的寡头民营企业。但随着新锐行业龙头和IPO民营企业的加入,农机金融行业的竞争格局升级在即。

  另一方面,根据国家环保部门要求,2022年12月1日起,“国三”排放标准的非道路移动机械将不得在我省境内生产产品销售,农机金融行业正式步入国四时代。

  对农机金融行业而言,无论是技术难度还是售后服务难度都对民营企业提出了挑战,这也意味着金融行业必将重新洗牌。

  中国农机流通协会信息总监、资深消费市场分析师张华光对财经网表示,国三到国四的切换,对锻造端而言,国四需要用排气控处理技术来控制排放,需要增加农机的整体长度和高度,整体车架的改变和国四发动机的协调,对民营企业的研制是挑战。

  同时国四发动机需要加装后处理系统及相应的配套组件,业内预计国四发动机将推高整机的成本在15%-30%左右,中小型农机商品单台价格将提高8000元到15000元,大中型农机提高18000元到30000元之间。

  “对经销商而言,国四必然推高维修难度和维修成本,客观上要求其适应排放升级带来对维修服务的新变化。二是推高消费市场风险,增加了库存控制的难度。”张华光称。

  财经网注意到,受国四标准切换影响,农机挂牌上市控股公司2022年

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